La spécificité de Diadème Patrimoine Flexible
Dans le cadre des investissements dans la partie éligible au quota de 80 %, l’objectif du Fonds est d’investir dans des petites et moyennes entreprises non cotées ou cotées. L’exposition en sociétés cotées, dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d’euros, n’excèdera pas 20 % de l’actif du Fonds (investissement dans la partie éligible au quota de 80 %).

UFG Private Equity a arrêté le pourcentage d’investissement du Fonds dans les sociétés permettant de bénéficier de la réduction et de l’exonération relative à l’impôt sur la fortune à hauteur de 80 % du montant total des souscriptions.

Pour la part de l’actif soumise aux critères de proximité (60 %), le Fonds investira dans des sociétés situées dans les régions Ile-de-France, Nord-Pas-de-Calais, Picardie et Centre, des sociétés européennes, implantées dans ces régions où le contexte économique est favorable au capital investissement. Présentant un tissu d’entreprises très dense, ces quatre régions permettront à UFG PE d’opérer une sélection rigoureuse de sociétés éligibles matures (chiffre d’affaires compris entre 5 et 75 millions d’euros principalement) en capital développement et présentant un potentiel de rentabilité jugé attractif par les équipes d’UFG PE.

La sélection d’OPCVM dits “flexibles”, expertise spécifique d’UFG-LFP qui est dépositaire de la gestion dissymétrique™, pour la poche libre du portefeuille de Diadème Patrimoine Flexible, constitue une autre spécificité. Ces fonds mettent en oeuvre une gestion visant à adapter le contenu de leur portefeuille entre les différentes classes d’actifs qui le composent, en fonction du contexte macroéconomique et de marché.

L’équipe de gestion d’UFG PE bénéficiera, en outre, d’un flux d’affaires abondant et de qualité, grâce à l’implantation du Crédit Mutuel Nord Europe dans le Nord de la France. 3e plus importante fédération du Crédit Mutuel, le CMNE jouit en effet d’un réseau dense d’agences dans les régions ciblées par le FIP Diadème Patrimoine Flexible.

Une allocation spécifique
L’allocation d’actifs retenue repose sur l’alliance du potentiel de développement des PME/PMI et de la souplesse des OPCVM dits « flexibles », mettant en oeuvre une gestion visant à adapter le contenu de leur portefeuille entre les différentes classes d’actifs qui le composent, en fonction du contexte macroéconomique et de marché.

La répartition de l’actif du fonds est la suivante :
- 80 % minimum (du montant des souscriptions) en sociétés ouvrant droit à une réduction d’ISF* réparties de la façon suivante :
- 60 % en sociétés matures en capital développement
- 20 % en sociétés en capital risque de moins de 5 ans

Pour la part de l’actif soumise aux critères de proximité (60 % minimum), le Fonds investira dans des sociétés situées dans les régions Ile-de-France, Nord-Pas-de- Calais, Picardie et Centre. UFG PE pourra également investir jusqu’à 20 % de l’actif dans des sociétés cotées dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d’euros.
- 20 % maximum sera alloué de façon discrétionnaire dans des produits de trésorerie et des OPCVM flexibles de la gamme UFG-LFP. La gestion flexible permet d’adapter, selon le contexte macroéconomique et de marché, le contenu des portefeuilles entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, monétaire, devises).
 
Avantages fiscaux
En contrepartie du blocage de son investissement jusqu’à la fin de la durée de vie du produit (7 ans, prorogeable 3 fois 1 an sur décision de la société de gestion) et selon la fiscalité en vigueur, le souscripteur bénéficie :
- d’une réduction d’ISF* portant sur 50 % de la fraction du montant investi dans des sociétés éligibles (hors droits d’entrée), dans la limite de 20 000 € par foyer fiscal ;
- d’une réduction d’impôts* sur le revenu à hauteur de 25 % du montant non investi dans des sociétés éligibles (droits d’entrée inclus). Cette réduction est plafonnée à 6 000 € pour un couple ou 3 000 € pour un célibataire, indépendamment de la tranche d’imposition ;
- d’une exonération d’impôts (hors prélèvements sociaux) sur les plus-values éventuelles à la revente des parts ou à la liquidation du Fonds.

Exemple : un investissement de 10 000 euros dans le fonds Diadème Patrimoine Flexible permet une réduction de :
→ 10 000 x 50 % x 80 %(1) = 4 000 euros au titre de l’ISF soit 40 % de l’investissement
→ 10 000 x 25 % x 20 %(2) = 500 euros au titre de l’IR soit 5 % de l’investissement
↔ Soit une économie d’impôts totale pouvant aller jusqu’à 45 % de l’investissement
(1) : 80 % correspond au montant de l’actif investi dans des sociétés éligibles à la réduction d’ISF
(2) : 20 % correspond au montant de l’actif non investi dans les sociétés éligibles à la réduction d’ISF

La réduction d’impôts accordée par le FIP est cumulable à celle du Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI). Les plafonds de ces deux mécanismes sont distincts et offrent à un couple soumis à imposition commune la possibilité de bénéficier d’une réduction allant jusqu’à  12 000 €.

L’octroi du bénéfice fiscal dépend du respect par le fonds du quota d’investissement de 80 % dans des PME/PMI éligibles, dont 20 % créées depuis moins de 5 ans.

* Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’être modifié ultérieurement. Conditions décrites dans la notice d’information et le règlement du fonds.

Risques associés
Risque de perte en capital : le Fonds pourra investir dans des actifs dont la vente pourrait se faire à un prix inférieur à celui payé à l’achat ou à la souscription, ceci pouvant signifier une baisse de la valeur liquidative du Fonds ;

Sur la part de l’actif éligible au quota (80 % au moins), les risques associés pourront notamment être les suivants :
- Risque d’illiquidité, pour une exposition maximale de 80 % : le Fonds pourra investir dans des actifs non cotés qui, par définition, seront illiquides. Ainsi, lorsque le Fonds décidera de céder ces actifs, les offres qui seront reçues pourront prendre en compte une décote d’illiquidité ou le Fonds supportera le risque de ne recevoir qu’une seule offre voire pas d’offre, ce qui pourra amener le Fonds à vendre des actifs à un prix décoté et inférieur à celui payé à l’achat ou à la souscription, ceci pouvant signifier une baisse de la valeur liquidative du Fonds ;

- Risque lié à la faible capitalisation boursière des sociétés cotées, pour une exposition maximale de 20 % : le Fonds pourra être investi sur les marchés des valeurs de petite capitalisation, sur lesquels le volume des transactions est réduit. Sur ces marchés, les mouvements des cours sont donc plus marqués et plus rapides que sur les marchés de grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds peut donc baisser plus rapidement et plus fortement ;

- La performance à l’échéance du Fonds dépendra du succès des entreprises dans lesquelles le Fonds va investir. Une partie de ces investissements sera réalisée dans des entreprises en amorçage ou de création récente, qui présentent des risques de défaillance plus importants que des entreprises plus matures.

Sur la part de l’actif non éligible au quota (20 % au plus), les risques associés pourront notamment être les suivants :
- Risque actions, pour une exposition maximale de 20 % : la baisse des marchés d’actions peut entraîner une diminution de la valeur liquidative des titres et OPCVM en portefeuille, donc une baisse de la valeur liquidative du Fonds ;

- Risque crédits, pour une exposition maximale de 20 % : l’incapacité éventuelle d’une société de faire face à ses obligations financières peut entraîner une diminution de la valeur de ses titres, donc une baisse de la valeur liquidative du Fonds ;

- Risque de taux, pour une exposition maximale de 20 % : la variation du prix ou de la valorisation d’un actif peut résulter d’une variation des taux d’intérêt, et donc une baisse de la valeur liquidative du Fonds.